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全球资金风向转变:宽松预期点燃股市,通胀与油价展望分化(国际财经深度观察)

7月通胀数据公布后,全球市场重新定价央行路径:美国核心通胀韧性与宽松预期并存,带动美股与海外股市联袂走强;资金从估值偏高的美国逐步外溢至海外市场。欧洲通胀维持“接近目标”状态,日本收益率上行与国债招标偏弱凸显政策正常化的后劲;中国物价低迷与PPI负增延续,反映需求修复仍不充分。能源方面,EIA下调2025年布伦特均价展望,油价短线承压;加密资产侧,现货比特币ETF资金净流入恢复。对机构与个人投资者而言,跨市场再平衡、久期与行业轮动、原油与数字资产的波动管理,将是三季度至四季度的资产配置主线。