金融市场动态

  • 市值规模
    中上协数据显示，截至6月收盘，上市公司境内股份总市值突破90万亿元，为近3年来各月末最高点。市值规模分布：

    • 1000亿以上市值公司125家
    • 100-1000亿市值公司1500家
    • 20-100亿市值公司3516家
      20亿以下市值公司自年初以来净减少325家。

股票走势图

  • 公募基金动向
    据信达证券统计，截至7月25日，公募主动偏股混合型基金平均仓位为85.99%，较上周提升2.05个百分点。加仓行业包括电子、国防军工、消费者服务、机械、纺织服装等，减仓通信、农林牧渔、传媒、家电、石油石化等。

  • 海外资金流入
    富途数据显示，7月以来多只海外上市中国股票ETF资金净流入显著，截至7月25日：

    • 富时中国ETF-Direxion资产规模增长14.13%至12.53亿美元
    • 沪深300中国A股ETF-德银嘉实增长10.54%至21.08亿美元
    • MSCI中国ETF-iShares增长12.38%至71.87亿美元
    • 中国海外互联网ETF-KraneShares增长20%至76.48亿美元
  • 高盛观点
    高盛将MSCI中国指数12个月目标点位由85点调高至90点，较当前收盘价仍有11%上涨空间。年初至今，高盛累计11次看多中国资产。
  • 人民币汇率
    7月28日，在岸人民币兑美元报7.1729，跌0.0698%。人民币汇率指数方面，CFETS人民币汇率指数周环比跌0.43至95.71。

  • 股市表现
    7月28日：

    • 上证指数报3597.94点，涨0.12%
    • 深证成指报11217.58点，涨0.44%
    • 创业板指报2362.60点，涨0.96%
      盘面热点：PCB、影视、CPO、军工装备涨幅居前，煤炭、钢铁、海南自贸区、贵金属板块下跌。
  • 融资余额
    截至7月25日，上交所融资余额9781.90亿元，较前一日增加51.35亿元；深交所融资余额9494.44亿元，增加3.87亿元；两市合计19276.34亿元，增55.22亿元。
  • 港股市场
    恒生指数涨0.68%，恒生科技指数跌0.24%。创新药和大金融板块表现优异，香港本地地产板块午后走强。
  • 商品期货
    多数下跌，焦煤、玻璃、焦炭等多品种跌停或跌幅超过5%。氧化铝跌超6%，多晶硅跌超5%。夜盘黑色系继续下跌，焦煤跌超10%。
  • 能源与碳市场
    上海国际能源交易中心铜价小幅下跌。全国碳市场碳排放配额交易活跃，价格微跌。

  • 国际市场

    • 日经225指数跌1.1%，韩国KOSPI指数涨0.42%。
    • 欧洲央行鹰派观点延续，暂不急于降息。
    • 摩根士丹利与匈牙利政府成功发行熊猫债券，规模分别为20亿和50亿元。
    • 美国三大股指涨跌不一，标普500和纳指创新高。科技股遭对冲基金快速抛售。
    • 美欧贸易协议达成，推高油价，欧佩克+计划大幅增产。
    • 国际贵金属期货普遍下跌。

宏观经济

  • 中美经贸会谈
    7月28日，中美双方在瑞典斯德哥尔摩举行经贸会谈，旨在落实日内瓦和伦敦经贸共识，推动双边关系稳步发展。
  • 个税退补情况
    2024年个税汇算显示，超1亿纳税人退税逾1300亿元，补税纳税人700多万，体现税制公平。年收入前10%群体缴纳约90%个税。
  • 减税降费政策
    国家税务总局透露，2021年至今累计新增减税降费9.9万亿元，预计年底达10.5万亿元，年均超2万亿元，推动经济高质量发展。
  • 农业农村发展
    农业农村部强调推进城乡融合、保障农民土地权益，提升乡村基础设施和公共服务，目标2035年农村实现现代生活条件。
  • 工信部工作部署
    下半年重点包括扩大消费、推广人工智能及新兴产业，巩固新能源汽车行业治理，提升光伏等行业标准，推动工业经济稳增长。
  • 环境治理
    生态环境部等九部门联合行动，2025-2030年重点整治重金属环境隐患，提升监测预警和应急处置能力。6月城市PM2.5浓度同比下降4.7%。
  • 养老服务规划
    民政部与自然资源部推动完善养老设施布局规划，提升科学性和精准性，优化三级养老服务网络。
  • 钢材出口
    中钢协数据，6月出口钢材967.8万吨，环比下降8.5%，出口均价略降。

房地产市场

  • 成交与价格
    克而瑞数据显示，2025年新房成交价格降幅收窄，部分核心城市连续环比上涨。二手房成交同比持增，7月成交有望突破5000套。
  • 租赁市场
    中指院称个人房源依然主流租住选择，占比57%，分散式集中公寓28%，集中式公寓12%。
  • 区域动态
    上海土拍火热，民企拿地积极；厦门楼市进入洗牌期，新房价格部分下调50%以上；深圳二手房成交环比下降10.4%。
  • 国际视角
    韩国首都圈住宅价格略有上涨，其他地区房价普遍下跌。

国际市场重点

  • 美国财政状况
    美国财政部上调7-9月净借款至1.01万亿美元，债务上限压力显著。
  • 美欧贸易协议
    避免跨大西洋贸易战，达成框架协议，美国对欧酒类征15%关税，欧盟承诺大规模采购美国能源和军备。
  • 德国财政预算
    预计2026年投资创纪录1267亿欧元，强化基础设施和国防建设。
  • 汽车与科技行业
    菲律宾汽车销量同比增长，中国智能手机市场同比下降4%，全球半导体晶圆代工行业收入2025年预计达1650亿美元。
  • 特斯拉与三星
    特斯拉计划估值达25-30万亿美元，三星赢得特斯拉165亿美元芯片代工大单。
  • 裁员与企业预期
    印度软件服务巨头裁员约2%，奥迪调低全年财务预期。

企业重大事项

  • 阿里与四大行合作
    阿里云中标建设银行智能编码项目，工商银行应用阿里Qwen模型，标志国家级金融机构重度合作。
  • 中化国际资产重组
    相关资产交易审计尚未完成，预计重大资产重组，7月29日复牌。
  • 新汽车央企成立
    中国长安汽车集团有限公司社交账号上线。
  • 公司治理与管理
    世名科技董事长因个人事项被留置，不影响公司运营。文峰股份股东股份将司法变卖。
  • 收购与扩展
    雪峰科技拟收购盛世普天51%股权；湘电股份收购通达电磁能12.5%股权，推动产业链布局。
  • 业绩预期
    药明康德2025年收入预期上调，特别分红持续回报股东。
  • 创新研发
    热景生物快速研发新型病毒检测试剂；蚂蚁数科发布金融推理大模型Agentar-Fin-R1。
  • 金融科技探索
    兴业银行研究稳定币和“人工智能+”，找钢集团与圆币集团探索稳定币结算。
  • 战略投资
    广联科技获10亿港元资金支持，岩山科技脑机接口研究取得突破。
  • 融资计划
    三一重工拟发行不超过200亿债务融资工具，海大集团批准最高100亿元委托理财计划。
  • 其他事项
    文峰股份5%以上股东股份司法拍卖，和泰机电未参与雅鲁藏布江下游水电工程建设，幸福蓝海影片票房突破4亿元，莱美药业股权结构拟调整。