——硬核干货，3分钟刷完——

💴 汇率聚焦：日元承压

7月以来日元对美元汇率连破 144→149 关口，累计贬值近 3%；短期仍偏弱。

📊 宏观政策·一条不漏

1️⃣ “十四五”减税降费成绩单

  • 全国累计新增减税降费：10.5 万亿元
  • 出口退税：超过 9 万亿元
  • 税务部门“十四五”征收税费：>155 万亿元（占全口径财政收入约 80%）
  • 税收收入（未扣出口退税）：>85 万亿元，比“十三五”多 13 万亿元
来源：国家税务总局（7月28日国新办发布会）

2️⃣ 育儿补贴制度化（2025年1月1日起实施）

  • 对象：3 周岁以下婴幼儿
  • 标准：每孩每年 3600 元

  • 特殊规定：

    • 2025年1月1日前出生且未满3岁按月折算
    • 补贴免征个人所得税
    • 不计入低保、特困人员收入
来源：《育儿补贴制度实施方案》（7月28日发布）

育儿补贴

3️⃣ 工业稳增长“八项任务”

  • 落实扩大内需、产业链升级、数字赋能、绿色制造
  • 优质企业梯度培育
  • 重点整治：巩固新能源汽车“内卷式”竞争整治成效，加强光伏行业治理
来源：工信部（7月28日座谈会）

🏛️ 部委动态·24小时内

部门要点文件/会议
农业农村部2035年农村基本具备现代生活条件党组会议（7月28日）
市场监管总局食品、药品、工业产品全链条监管发展规划座谈会（7月27-28日）
生态环境部等9部门公布重金属整治清单《行动方案2025-2030》
最高法+最高检+公安部打击帮信犯罪16条意见新闻发布会（7月28日）

📈 股市动态：资金与情绪共振

📍 指数&成交

  • 成交额：1.87万亿元，连续高位运行

📍 热点板块

  • 创新药：恒瑞医药涨停（H股+18%），带动10余股涨停
  • 算力硬件：PCB、CPO爆发，大族数控、芯碁微装涨停
  • 海南自贸：海航控股、海南机场等涨停（封关倒计时）

📍 资金通道

  • 688家公司获回购增持贷款：1409.66亿元
  • 券商板块：六连涨，券商ETF涨+2.88%
  • 科创综指ETF 嘉实尾盘涨停（20.04%，1手134元触发）

📍 财报动态

  • 半年报披露：18家，其中13家净利同比增长
  • 业绩预告：1575家，预喜率44.32%
  • 高景气行业：半导体、生物医药、稀土、黄金（多家增幅>100%）

🌍 全球市场·隔夜重点

市场收盘/动态驱动
标普500历史新高Alphabet、英伟达财报+AI战略
金龙指数-0.69%中概普跌
欧股Stoxx600-0.2% → -0.3%关税协议担忧
日经225+3.5%日美协议+首相辞职预期
美元指数98.634（+1.02%）美联储降息预期反复
布伦特原油70.04美元（+2.34%）美欧贸易协议+俄制裁预期

🏦 债市数据看点

品种最新数据要点
熊猫债年内1112亿元外资占比50%，+27pp；摩根士丹利20亿，匈牙利50亿
点心债累计5000+亿元蒙牛首笔可持续点心债落地
CRM工具191笔，203亿元参与者增至250家
可转债存量<6000亿元泉峰等5只即将赎回

⚖️ 商品&期货·监管风暴

  • 大面积跌停：焦煤、玻璃、焦炭、纯碱、工业硅、碳酸锂主力
  • 跌幅：氧化铝 -6%，多晶硅 -5%

  • 监管响应：

    • 交易所连发6日风险提示
    • 保证金、手续费、开仓限额“三连升”

新品种上市动态

  • 大商所：LLDPE、PVC、PP月均价期货（境内首批现金交割）
  • 广期所：铂、钯、氢氧化锂期货年内上市；电力期货加速筹备

💱 外汇市场简讯

  • 人民币中间价：7.1419（7月25日，下调34基点）
  • 美元指数：98.634（+1.02%），欧元、英镑、日元普跌
  • 英镑兑欧元：创3个半月新低（因英国零售数据疲弱）

🔚 本周前瞻

  • 7/30-31 日本央行会议：预计按兵不动，关注10月加息信号
  • 8/1 美联储议息：市场普遍押注维持利率不变
  • 8月地方债高峰：财政部已用90%置换额度，关注新专项债节奏

🎯 一句话总结

政策端“减税+育儿补贴+反内卷”组合拳落地，资金端回购与增持贷款双轮驱动；全球市场由AI与关税协议主导情绪，国内商品在监管高压下高位回落——宏观暖意与监管理性并存，行情进入“政策友好+资金充裕+波动放大”新阶段。
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