🧾 宏观政策要闻

财政部：恢复部分债券利息征收增值税

自8月8日起，对新发行的国债、地方债、金融债利息收入恢复征收增值税；此前发行的债券及后续续发部分仍享受免征政策直至到期。

央行部署下半年货币政策

继续实施适度宽松货币政策，加强利率政策执行，畅通货币政策传导；加大“两重”“两新”领域融资支持，推动人民币在贸易中使用。

发改委多项改革举措

加快设立政策性金融工具、推动民企参与重大项目；出台全国统一大市场建设行动方案；整治无序竞争、培育新动能、放宽市场准入。

央行、证监会联合发布监管办法

《金融基础设施监督管理办法》将于10月1日起施行，聚焦金融基础设施业务监管、风控、公司治理等制度建设。

最高法发布劳动争议司法解释

明确：

  • 不参加社保协议无效
  • 竞业限制不得滥用，非涉密员工签署不生效
  • 司法解释将于9月1日起施行。

地方隐性债务问责曝光

财政部通报：厦门、成都、武汉东湖等地通过国企垫资新增隐性债务，金额分别为683.96亿、614.08亿、103.85亿。

📉 国内外市场动态

美国非农数据暴冷

7月新增非农就业仅7.3万人，为9个月最低；失业率升至4.2%；前两月数据下修25.8万人。美联储10月降息预期升温。

A股震荡回落

  • 上证跌0.37%，报3559.95点
  • 深证跌0.17%，创业板跌0.24%
  • 周成交额1.62万亿元，全周上证跌0.94%

港股连跌四日

  • 恒指跌1.07%，报24507.81点
  • 南向资金连续4日净买入超百亿港元，小米获增持近11亿港元

上交所与港交所政策更新

  • 港交所新规将于8月4日生效，IPO最低配售比例由50%降至40%
  • 上交所明确信披前咨询非必需，重点监管波动个股，查处2起违法线索

英诺赛科大涨并官宣合作

英诺赛科收涨近31%，公告与英伟达合作，推动800V氮化镓电源架构落地AI数据中心。

环球市场概览

📊 行业热点追踪

外卖平台集体抵制“补贴内卷”

美团、饿了么、京东声明：将规范补贴行为，避免非理性促销与显著低价售卖，推动行业良性竞争。

新能源车7月销量亮眼

  • 零跑首破5万辆
  • 小鹏交付3.67万辆
  • 小米首次超3万辆
  • 比亚迪34.43万辆同比微增
  • 理想、蔚来略有下滑

机械工业数字化转型方案出炉

到2027年：

  • 智能制造能力达标企业占比50%
  • 建成200家卓越级智能工厂
  • 落地200个优秀场景解决方案

光伏硅料迎节能监管

工信部启动2025年度节能监察任务清单，涉及41家企业，包括通威、协鑫、大全等龙头。

天然气定价机制改革

发改委、能源局明确，统一省内气价定价机制，过渡至分区或全省统一定价，助力“全国一张网”。

移动电源认证新规

国家认监委新版认证规则将于2025年8月15日起实施，强化对电源、锂电池生产企业的等级管理。

🧭 经济数据追踪

  • 文化和旅游部：上半年居民出游32.85亿人次，消费3.15万亿元，同比分别增长20.6%、15.2%。
  • 工信部：软件业务上半年收入70585亿元，同比增长11.9%；利润总额8581亿元；出口283亿美元。
  • IPv6平台：6月我国活跃IPv6用户达8.34亿，占网民数75.29%，网络流量占比31.12%。

🌏 中美互动与经贸关系

  • 央行副行长宣昌能会见美中贸易全国委员会董事会代表，围绕中美经贸、金融业开放等议题深入沟通。