一、宏观政策与监管动向

国家多部门加强战略矿产出口监管

国家出口管制工作协调机制办公室部署推进打击战略矿产走私出口专项行动，强调必须“守土有责、守土尽责”，保持严查严打高压态势，防止战略矿产及相关技术非法外流。
将研究建立“两用物项出口管制联合执法协调中心”，并依法从严从快查办重大案件，公布典型案例；此外，还将制定合规出口指引，指导企业做好尽职调查。

美国H20芯片政策动机引发解读

专家指出，英伟达H20芯片虽采用先进架构和封装，但在关键AI训练与推理性能上被严格限制。美国政府此时放行该芯片，可能意在延缓中国AI技术生态系统的独立成长。

娃哈哈财产传闻澄清

关于“宗庆后家族信托追查20年资金流向”的网传消息，杭州市有关部门澄清为虚假信息。据悉宗庆后并未在香港设立信托，18亿美元资金尚未转入信托账户。有关家族信托架构尚未完成搭建。

娃哈哈财产

二、重大工程与政务动态

雅鲁藏布江下游水电工程开工

该工程采用截弯取直、隧洞引水方式，拟建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。主要用于外送电力，同时兼顾西藏本地使用。中国雅江集团正式成立，张国清副总理强调工程必须打造为“经得起历史检验的标杆工程”。

二十届中央第六轮巡视启动

本轮巡视覆盖16个省级行政区和10个副省级城市，中央巡视组已陆续进驻山东、广西等地，将展开为期约2个半月的常规巡视及联动巡视，聚焦政治监督、权力运行等关键领域。

G20财长会议中国代表发声

G20会议在南非德班召开，中国财政部副部长廖岷表示，下半年中国将继续实施更积极的财政政策，进一步扩大对外开放，促进全球经济稳定。

三、数据与市场动态

外资企业数据发布

1-6月，全国新设外商投资企业30014家，同比增长11.7%；实际使用外资4232.3亿元，同比下降15.2%。东盟对华投资增长8.8%；瑞士、日本、英国、德国、韩国投资分别增长68.6%、59.1%、37.6%、6.3%、2.7%。

台风“韦帕”影响应对

交通运输部启动三级响应，协调海南、广东、广西等交通和海事部门全面部署防台防汛工作。

北京聚焦生育政策落地

北京市委常委会会议强调推进生育支持政策，降低育儿和教育成本，完善多元支持机制，促进人口长期健康发展。

杭州水质异味事件回应

杭州市余杭区政府发布通报称，自来水异味由藻类厌氧降解产生的硫醚类物质导致，具体源头正在调查中。同时警方查处“粪水”网络谣言，提醒公众不信谣不传谣。

四、资本市场与产业趋势

公募基金二季报披露

截至7月18日，已披露的400余只基金二季报显示整体盈利达89.63亿元。明星基金经理刘格菘减持新能源与半导体设备龙头，转向AI基础设施、机器人产业链；傅鹏博则加仓科技与医药板块。

上市公司半年报表现亮眼

已有1500余家上市公司发布业绩预告，其中676家预喜，占比约43%；26家公司预增幅超1000%；193家公司扭亏为盈。亮点集中在硬件设备、化工、机械等行业。

中央企业旗下上市公司表现强劲

79家央企控股上市公司报喜，其中19家利润预增超100%。亮点行业包括电力装备、船舶制造、稀土等，为市场注入信心。

并购重组活跃

“并购六条”出台以来，已披露重大资产重组超200单，涵盖未盈利企业、拟IPO公司、跨行业整合、私募接盘等。并购已成为推动产业升级的主力方式。

半导体企业掀起港股IPO热潮

2025年以来，已有10家半导体企业提交港股上市申请。港股在审核效率、门槛与制度包容性方面仍具一定优势，吸引科技企业集中上市。

MiniMax计划港股上市

“AI六小虎”之一MiniMax完成C轮近3亿美元融资，估值达40亿美元，计划赴港上市，将成为大模型创业公司中IPO进展最快者之一。

中州证券获机构举牌

中州证券被易方达基金与英国巴克莱银行双双举牌，显示该公司获得国内外资本高度关注。

贝莱德继续看好中国市场

贝莱德基金指出，2025年上半年中国股市、债市与人民币表现均超预期，未来将继续看好中国股债双边行情，聚焦国家政策主线与支持方向。

创新药赛道持续受关注

华福证券陈铁林表示，中国创新药产业已进入政策孵化后的收获期，当前行情具有持续性。行业基础扎实，值得坚定持有。