📰 国际宏观与货币政策

  • 美国通胀放缓超预期：
    美国劳工部公布数据显示，2025年6月CPI同比上涨2.8%，低于市场预期的3.0%。核心CPI年增2.9%，为两年来最低水平。市场对美联储年内降息的押注快速升温，预计9月会议降息概率超过70%。
  • 美联储内部出现转鸽信号：
    多位联储官员公开表态称“当前政策利率可能已处于限制性区域上限”，支持适时启动降息。
  • 日本央行或提前行动：
    日本央行行长植田和男暗示“将在今夏末前进行利率政策调整”，可能于9月上调短期利率至0.25%，为2007年以来首次连续加息。消息推动日元对美元汇率回升至7月新高。

欧佩克

🛢️ 能源市场与欧佩克动态

  • 欧佩克+释放减产信号稳油价：
    在近期国际油价下跌后，沙特能源部长公开表示，“必要时将考虑追加自愿减产”，市场预计8月起可能小幅收紧供应。
  • 布伦特原油小幅反弹至每桶84.75美元，WTI原油收于81.20美元，周涨幅1.2%。
  • 欧洲天然气价格飙升：
    荷兰TTF基准天然气期货突破35欧元/MWh，创4个月新高。主要因俄罗斯天然气供应再现波动、德国LNG进口延误所致。

💻 AI芯片与科技市场

  • 英伟达股价震荡下行：
    尽管基本面依然强劲，但在高位回调压力与投资者获利了结影响下，英伟达（NVIDIA）股价本周累计跌幅达4.3%，拖累纳指表现。
  • 全球AI板块普遍降温：
    美股中的AI ETF（如BOTZ、AIQ）出现明显资金净流出，台积电、超微半导体等热门AI芯片标的亦出现调整。
  • 欧盟拟加强AI监管：
    欧洲议会初步通过《AI责任法案》，要求大型模型开发商披露训练数据及风险防控机制，引发科技企业担忧。

📊 全球股市与大宗商品

  • 欧美股市走势分化：

    • 道指周五微涨0.11%，标普500指数跌0.23%；
    • 纳指回落0.46%，因科技股获利盘出逃；
    • 欧洲STOXX600指数上涨0.5%，能源与银行板块领涨。

  • 黄金回暖、铜价承压：

    • 国际金价回升至每盎司2,390美元，因美元走弱与避险需求上升；
    • 铜价则受中国需求走弱预期影响小幅下行至9,600美元/吨。

🌍 汇率与国际资本流动

  • 日元反弹领涨非美货币：
    日元对美元本周升值逾1.3%，受央行政策转向支撑。
    欧元兑美元基本持平，报1.0820；
    英镑小幅走强，受强劲就业数据支撑。
  • 资本流向新兴市场趋缓：
    随着美联储政策前景不明与AI热潮降温，资金回流美元资产趋势显现。新兴市场股债吸引力阶段性减弱。

✅ 简报总结

  • 美国通胀显著降温，美联储年内降息预期增强；
  • 欧佩克+或将重启减产机制以稳住油价；
  • AI板块阶段性见顶，英伟达等核心标的调整；
  • 日本央行加息在即，或打破全球宽松格局统一步调；
  • 黄金受避险情绪支撑，天然气价格续涨反映欧洲能源风险；