地缘冲突与政策变数搅动全球财经格局

一、国际财经：地缘冲突与政策变数搅动市场风云

（一）以伊冲突升级引发全球市场连锁反应

6月13日，以色列对伊朗国防部总部等关键设施发动空袭，伊朗随即展开报复行动，地缘政治危机在6月14-15日持续发酵。受此影响：

• 国际原油市场避险情绪升温，布伦特原油期货价格维持在每桶85美元以上；
• 霍尔木兹海峡通航风险加剧，推动中远海运、招商轮船等航运股上涨；
• 全球资本市场陷入恐慌，美股股指期货跳水，欧洲斯托克50指数下跌2.3%；
• 黄金现货突破2100美元/盎司，避险资产成为资金“避风港”。

（二）美联储降息预期因中东局势再生变数

中东局势恶化推动油价上涨，引发市场对通胀反弹的担忧：

• 摩根大通警告，油价最坏可能触及130美元/桶；
• 降息预期被修正，市场预计美联储维持利率不变；
• 年内降息次数预期从2.1次下调至1.9次；
• 利率政策不确定性加剧全球金融市场波动。

（三）美国关税政策持续冲击多国经济

6月12日，美国宣布自6月23日起对“钢铁衍生产品”加征50%关税：

• 日本央行数据显示，大企业信心指数降至-12，创三年新低；
• 英国GDP环比下降0.2%，远低于预期；
• 美国贸易政策通过供应链冲击全球主要经济体。

（四）跨国巨头探索稳定币引发金融市场震荡

6月13日，媒体报道沃尔玛、亚马逊等考虑发行自有稳定币：

• Visa、Mastercard股价分别下跌3.5%和2.8%；
• 稳定币概念股Circle股价逆势上涨1.2%；
• 新动态挑战传统支付体系，引发监管框架重估。

二、国内财经：政策发力与市场改革同步推进

（一）央行大额流动性投放稳定市场预期

央行继6月6日投放1万亿元逆回购后，6月15日再投放4000亿元买断式逆回购：

• 十天内累计投放1.4万亿元，超越5月“降准+降息”组合；
• 银行、券商等利率敏感板块受益；
• 沪深300金融指数上涨1.8%。

（二）证监会强化监管规范资本市场秩序

证监会发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》，10月9日起实施：

• 涉及申报、接入、交易全过程监管；
• 加强减持监管，推动“剥洋葱式”披露；
• ST板块情绪修复，高质押股承压，市场资源配置效率提升。

（三）中美经贸磋商取得进展与挑战并存

中美官员在伦敦磋商，达成落实两国元首共识的初步框架：

• 中国批准稀土合规出口申请，稀土永磁股上涨；
• 特朗普称“1-2周内设定单边关税”，利空预期升温；
• 板块分歧加剧，市场呈现多空博弈状态。

（四）广州楼市政策全面松绑释放积极信号

广州成为首个全面松绑楼市的城市：

• 拟取消限购、限售、限价“三限”政策；
• 下调贷款首付比例和利率；
• 珠江实业、保利发展等本地房企股上涨超5%。

（五）蚂蚁集团入局稳定币催化跨境支付板块

蚂蚁数科申请香港稳定币牌照，并完成监管测试：

• 新大陆、拉卡拉等概念股上涨3.2%；
• 行业订单同比增长24%，推动板块技术与市场双升级。

三、市场展望：风险与机遇并存的复杂格局

全球市场面临地缘政治冲突、美联储政策不确定性和贸易保护主义等挑战。国内政策则围绕稳增长、防风险与促改革多点发力。

投资建议：

• 关注以伊冲突、美联储议息会议及中美经贸进展；
• 把握政策红利带来的结构性机会；
• 国内建议关注金融、房地产、跨境支付等受益板块；
• 国际方面关注避险资产和能源板块波动机会；
• 警惕外部风险带来的突发冲击。

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