受美国7月通胀温和与官员言论驱动，市场对美联储9月降息的押注快速升温，全球股指再创纪录、长端美债收益率回落，避险与成长资产出现“共振式”上行：黄金维持强势、比特币再度刷新高位；与此同时，原油因库存意外累积与供给预期上调而承压。欧洲与日本的政策前景也在同步影响汇率与跨资产波动，资金在“宽松预期—增长韧性—贸易不确定”三角之间快速再定价。本文梳理最新数据与关键信号，为机构与个人投资者提供可操作的观察框架与配置建议。